گزارش تحقیقاتی کوینکس، ژوئن 2025: امضای GENIUS، واکنش بیت‌کوین

گزارش تحقیقاتی کوینکس، ژوئن ۲۰۲۵، در ماه جولای، بازار رمزارز‌ها وارد مرحله‌ای صعودی و جدید شد، زیرا سیاست‌گذاران ایالات متحده رسماً قانون GENIUS را امضا کردند. این اقدام باعث شد ارزش کل بازار رمزارز‌های جهانی از ۴ تریلیون دلار فراتر رود و بیت‌کوین به بالاترین سطح تاریخی جدید خود یعنی بیش از ۱۲۳,۰۰۰ دلار برسد. اتریوم نیز با رشد ماهانه ۵۴.۳ درصدی، به‌دلیل ورود بی‌سابقه ۵.۳ میلیارد دلار سرمایه به ETF‌ها و افزایش پذیرش در میان شرکت‌ها، صعود کرد. در حالی که فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشت و مذاکرات تجاری با چین متوقف شد، احساسات بازار با احتیاطی خوش‌بینانه همراه شد. هم‌زمان، بازار عرضه توکن سولانا دستخوش تغییرات بنیادین شد و ورود استیبل‌کوین‌ها به ۸ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده آغاز مرحله بعدی روند صعودی بازار است.

زمانی که سیاست، بازار را بالا می‌برد: قانون GENIUS آغازگر صعود بازار

امضای قانون “راهنمایی و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های ایالات متحده” (GENIUS) توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در تاریخ ۱۸ جولای، لحظه‌ای مهم برای دارایی‌های دیجیتال رقم زد. اجرای این قانون، اعتماد به دارایی‌های دیجیتال، به‌ویژه استیبل‌کوین‌ها را تقویت کرد و شتاب بازار را افزایش داد. بیت‌کوین فوراً واکنش نشان داد و به بالاترین سطح تاریخی جدید یعنی بیش از ۱۲۳,۰۰۰ دلار رسید، در حالی که اتریوم رشد خیره‌کننده ۵۴.۳ درصدی را در یک ماه ثبت کرد. در سطح کلان اقتصادی، پویایی‌های تجاری همچنان بر بازار تأثیر داشتند. ترامپ توافقات تعرفه‌ای با اتحادیه اروپا، بریتانیا، ژاپن و سایر کشور‌ها را نهایی کرد، اما مذاکرات با چین متوقف شد و تنش‌های تجاری را حفظ کرد. فدرال رزرو نیز در جلسه ماه جولای خود نرخ بهره بین بانکی را در بازه ۴.۲۵–۴.۵۰ درصد ثابت نگه داشت.

روندهای تکنیکال: BTC و ETH

پس از دستیابی به رکورد جدید، بیت‌کوین در منطقه آبی در حال تثبیت است و روند صعودی بدون نشانه‌ای از ضعف ادامه دارد.

در همین حال، نرخ ETH به BTC صعودی شده و برای اولین بار در بیش از یک سال، از خط روند میانگین متحرک ۳۳۸ روزه عبور کرده است؛ که می‌تواند نویدبخش رشد بیشتر باشد.

چرخش آلت‌کوین‌ها با افزایش میل به ریسک سرعت می‌گیرد

با عبور بیت‌کوین از سقف قبلی و رشد نرخ ETH/BTC، تحقیقات کوینکس از «بازگشت انفجاری» در چند اکوسیستم اصلی آلت‌کوین گزارش داد؛ زیرا با افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک، ورود سرمایه نیز در حال افزایش است.

امضای قانون GENIUS

امضای قانون “راهنمایی و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های ایالات متحده” (GENIUS) توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در ۱۸ جولای، نقطه‌عطفی برای دارایی‌های دیجیتال بود. این قانون با حمایت دوحزبی قوی تصویب شد—۳۰۸ رأی موافق در برابر ۱۲۲ مخالف در مجلس نمایندگان و ۶۸ رأی موافق در برابر ۳۰ مخالف در سنا—و نخستین چارچوب نظارتی رسمی ایالات متحده برای استیبل‌کوین‌ها را معرفی کرد. اجرای آن اعتماد به بازار را تقویت کرد و هم‌راستا با چارچوب MiCA اتحادیه اروپا و مقررات استیبل‌کوین هنگ‌کنگ، موقعیت ایالات متحده را به‌عنوان رهبر جهانی در مقررات استیبل‌کوین تثبیت کرد.
برای اطلاعات بیشتر، گزارش تحقیقاتی ما با عنوان: «مقررات جهانی استیبل‌کوین‌ها و چشم‌انداز بازار: روندها و رقابت در سال 2025» را مطالعه کنید.

روند «مایکرو‌استراتژی اتریوم»

ماه جولای همچنین شاهد افزایش پذیرش اتریوم در میان شرکت‌های سهامی عام آمریکایی بود. در پی الگوی خزانه‌داری بیت‌کوینی شرکت مایکرو‌استراتژی، شرکت‌هایی مانند SharpLink Gaming (SBET)، BitMine Immersion Technologies (BMNR)، Bit Digital (BTBT) و BTCS Inc. (BTCS) شروع به انباشت ETH به‌عنوان یک دارایی استراتژیک کردند.
برخلاف ذخایر مبتنی بر بیت‌کوین که بر ذخیره ارزش غیرفعال تمرکز دارند، این استراتژی از قابلیت‌های استیکینگ و دیفای اتریوم برای تولید بازدهی فعال بهره می‌برد. این روند نشان‌دهنده ادغام عمیق‌تر اتریوم در ساختارهای مالی سنتی شرکت‌ها است.

توکنی‌سازی سهام آمریکا: اکوسیستم‌های باز در برابر بسته

توکنی‌سازی سهام ایالات متحده در ماه جولای رشد چشمگیری داشت. xStocks که روی سولانا فعالیت می‌کند، یک چارچوب کاملاً غیرمتمرکز را ترویج می‌دهد و نسخه‌های توکنی‌شده‌ای از سهام‌های برتر آمریکا مانند اپل و تسلا را با امکان معامله شبانه‌روزی، یکپارچه‌سازی دیفای، و گزینه‌های وام‌دهی در پلتفرم‌هایی مانند Jupiter ارائه می‌دهد. با وجود باز و در دسترس بودن، xStocks با چالش‌هایی مانند عمق نقدینگی و ابهامات نظارتی مواجه است.
در مقابل، Robinhood یک مدل توکنی‌سازی مبتنی بر رعایت مقررات را روی Arbitrum راه‌اندازی کرده است. این مدل دسترسی توکنی‌شده به بیش از 200 سهم و ETF—شامل شرکت‌های خصوصی مانند SpaceX—را در یک محیط به‌شدت کنترل‌شده و منطبق با مقررات ارائه می‌دهد. اگرچه این مدل قابلیت تعامل با دیفای را محدود می‌کند، اما تطابق نظارتی، به‌ویژه با استانداردهای اتحادیه اروپا، را تقویت می‌نماید.
هر دو مدل، سرمایه‌گذاری را با فراهم‌سازی تسویه سریع‌تر و دسترسی جهانی متحول کرده‌اند، هرچند چالش‌های نظارتی و انتقال‌پذیری توکن‌ها همچنان پابرجا هستند.

عرضه توکن در سولانا: Letsbonk جای Pump.fun را گرفت

یک تحول بزرگ در اکوسیستم سولانا رخ داد، جایی که Letsbonk جای Pump.fun را به‌عنوان پلتفرم غالب عرضه توکن گرفت. تا تاریخ ۲۹ جولای، سهم بازار Letsbonk به ۸۳.۵ درصد رسید و تنها در ۲۴ ساعت، ۲۵۶ توکن جدید عرضه کرد. این موفقیت به‌دلیل ارتباط نزدیک آن با اکوسیستم BONK و مدل درآمدی مبتنی بر کامیونیتی است که شفافیت و عرضه‌های منصفانه را در اولویت قرار می‌دهد.

Pump.fun که پیش‌تر در موج عرضه میم‌کوین‌های سولانا پیشتاز بود، شاهد سقوط سهم بازار خود به فقط ۷.۹۴ درصد بوده است. افول این پلتفرم به واکنش منفی نسبت به عرضه بحث‌برانگیز توکن $PUMP، همراه با فشار‌های نظارتی و نگرانی‌های امنیتی داخلی نسبت داده می‌شود.

ورود استیبل‌کوین‌ها به ۸ میلیارد دلار رسید: سیگنال ادامه روند صعودی بازار

در ماه جولای، ورود استیبل‌کوین‌ها به ۸ میلیارد دلار رسید و دومین ماه متوالی رشد سریع ثبت شد. این افزایش، ساختار بازار صعودی را به‌طور قوی حمایت می‌کند و نشان می‌دهد که نقدینگی به‌صورت گسترده در حال بازگشت به بازار کریپتو است. تحقیقات کوینکس پیش‌بینی می‌کند اگر این روند ورود سرمایه تا ماه اوت ادامه یابد، بازار وارد موج دوم روند صعودی شود.

نگاهی به آینده: مقررات پایدار، خزانه‌داری‌های ETH و تداوم حرکت صعودی

جولای ۲۰۲۵ احتمالاً به‌عنوان لحظه‌ای تعیین‌کننده به یاد خواهد ماند؛ زمانی که هم‌راستایی سیاست‌ها، مشارکت نهادی و ساختار بازار با هم ترکیب شدند و مرحله جدیدی از رشد کریپتو را شکل دادند. امضای قانون GENIUS نه تنها به استیبل‌کوین‌ها مشروعیت بخشید، بلکه احساس ریسک‌پذیری گسترده‌تری را ایجاد کرد که در سراسر بیت‌کوین، اتریوم و آلت‌کوین‌ها طنین‌انداز شد.

پذیرش ETH به‌عنوان یک دارایی خزانه‌داری استراتژیک از سوی شرکت‌ها، نشانه‌ای از ادغام عمیق‌تر نهادی است؛ در حالی که رشد استیبل‌کوین‌ها، آزمایش‌های توکنی‌سازی سهام، و تحولات در عرضه توکن سولانا نشان از اکوسیستمی پویا و در حال بلوغ دارد. اگر ورود استیبل‌کوین‌ها همچنان افزایش یابد و کاهش نرخ بهره تحقق یابد، بازار ممکن است وارد یک روند صعودی پایدار شود.

درباره کوینکس

کوینکس که در سال ۲۰۱۷ تأسیس شده، یک صرافی رمزارز برنده جوایز متعدد است که با تمرکز بر نیاز‌های کاربران طراحی شده است. این پلتفرم، از زمان راه‌اندازی توسط ViaBTC، استخر ماینینگ پیشرو، یکی از نخستین صرافی‌هایی بوده که با انتشار گواهی اثبات ذخایر، از ۱۰۰ درصد دارایی کاربران محافظت می‌کند. کوینکس بیش از ۱۴۰۰ رمزارز را همراه با ویژگی‌ها و خدمات حرفه‌ای در اختیار بیش از ۱۰ میلیون کاربر خود در بیش از ۲۰۰ کشور و منطقه قرار می‌دهد. کوینکس همچنین میزبان توکن بومی خود به نام CET است که فعالیت‌های کاربران را تشویق و اکوسیستم آن را تقویت می‌کند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد کوینکس، از وبسایت فارسی | توییترفارسی | تلگرام فارسی| لینکدین | فیس بوک | اینستاگرام فارسی |یوتیوب فارسی آن دیدن کنید.